Vertical Spreads Vertical Spreads - Introducción Casi todas las estrategias de opciones se componen de lo que se conoce como spreads. Opciones Spreads son simplemente simultáneamente la compra y el cortocircuito de diferentes opciones del mismo tipo en el mismo stock subyacente. Por ejemplo, comprar una opción de compra de 30 huelgas y simultáneamente cortocircuitar su opción de llamada de 33 huelgas es una propagación. Los diferenciales son extremadamente importantes en el comercio de opciones porque los spreads permiten crear diferentes perfiles de riesgo / recompensa, ofreciendo a las opciones su legendaria versatilidad. Hay muchos tipos de spreads, a saber, Spreads horizontales, Diagonal Spreads, Ratio Spreads y Vertical Spreads. Este tutorial explicará lo que son los Spreads Verticales y explora los diferentes tipos de Spreads Verticales. Spreads verticales - Content Star Trading System Curso de formación Descubra cómo mis estudiantes ganan dinero de manera consistente a través de opciones de comercio en el mercado de los EE. UU. incluso durante una recesión económica ¿Qué son los diferenciales verticales Vertical Spreads son opciones se compone de opciones de la misma subyacente, Mismo mes de vencimiento pero diferentes precios de ejercicio. Los Spreads verticales se denominan Spreads verticales porque las opciones que están implicadas en una propagación vertical se apilan verticalmente en una cadena de opciones. El ejemplo en la imagen de arriba es un Bull Call Spread en el QQQQ comprando sus opciones de compra de huelga del 44 de abril y cortando sus opciones de compra del 45 de abril. Sí, Bull Call Spreads también son Spreads verticales. La propagación vertical es simplemente una manera de clasificar las estrategias de las opciones usando opciones del mismo tipo y del mes pero huelgas diferentes. Saber o no saber tal clasificación en realidad no afectan a sus opciones de comercio de todos modos. Tipos de Spreads Verticales Hay 2 tipos principales de Spreads verticales Bull Vertical Spread y Bear Vertical Spread. Bull Spreads verticales son verticales con una perspectiva alcista. Hay dos principales toro estrategias de propagación vertical Bull Call Spread y Bull Put Spread. Bear Vertical Spreads son esparcidos verticales con una perspectiva bajista. Hay dos principales estrategias de propagación vertical bajista Bear Call Spread y Bear poner Spread. Los Spreads verticales también pueden ser un diferencial de débito o un diferencial de crédito. Bull Call Spread y Bear Put Spread son débito Vertical Spreads porque usted necesita pagar dinero para poner en estos spreads, mientras que Bull Spread y Bear Call Spreads son de crédito Vertical Spreads porque usted recibe dinero para poner en estos spreads. STOCK PICK MASTER Probablemente las selecciones de stock más precisas en el mundo. Propósito de los Spreads verticales Los propósitos de los Spreads verticales están en la reducción del pago inicial en la compra de opciones de compra o de compra o en la reducción del requisito de margen cuando se limitan las opciones de compra o venta. Los traders de opciones necesitan tener en cuenta que los spreads implican comisiones más altas debido a la necesidad de poner en las piernas adicionales a una sola posición de negociación de opciones, es por eso que los comerciantes de opciones deben utilizar Vertical Spreads sólo cuando el ahorro de costos supera el mayor costo de comisión. En una Bull Call Spread, que es una expansión alcista alcista vertical, la venta de las opciones de compra de dinero sirve para reducir el costo de comprar las opciones de compra de dinero más cerca. Ejemplo de extensión de llamada de Bull. Suponiendo que el QQQQ Jan44Calls está pidiendo 1.50 mientras que el QQQQ Jan46Calls está haciendo una oferta para 0.20. Por cortocircuito / escribir el QQQQ Jan46Calls, la posición ahora cuesta solamente 1.50 - 0.20 1.30, en vez del 1.50 lleno si usted compró solamente el Jan44Calls totalmente. Esto es especialmente útil si QQQQ no se espera que supere los 46 en el precio. En un Bear Put Spread, que es una expansión vertical bajista de débito, la venta de las opciones de venta de dinero sirve para reducir el costo de comprar el más cerca de las opciones de pago de dinero. Ejemplo de Spread de Oso. Suponiendo que el QQQQ Jan44Puts está pidiendo 1,50 mientras que el QQQQ Jan42Puts están haciendo una oferta por 0,20. Por cortocircuito / escribir el QQQQ Jan42Puts, la posición ahora cuesta solamente 1.50 - 0.20 1.30, en vez del 1.50 lleno si usted compró solamente el Jan44Puts totalmente. Esto es especialmente útil si QQQQ no se espera que vaya a menos de 42 en el precio. En un Bull Put Spread, que es un crédito de tendencia alcista vertical, la compra de las opciones de pago de dinero sirve para reducir el margen requerido al cortocircuito más cerca de las opciones de pago de dinero. Bull puso el ejemplo de la extensión. Suponiendo que el QQQQ Jan44Puts está haciendo una oferta por 1.30 mientras que el QQQQ Jan42Puts está pidiendo 0.30. Al comprar el QQQQ Jan42Puts, la posición requiere un margen mucho menor que cuando se vende para abrir el Jan44Puts en sí. Sin embargo, eso también reduce la ganancia máxima de 1.30 a 1.30 - 0.30 1.00 En un Bear Call Spread, que es un crédito de tendencia bajista vertical, la compra de las opciones de compra de dinero sirve para reducir el margen requerido al cortocircuito más cerca de la llamada de dinero Opciones. Ejemplo de propagación de llamada de oso. Suponiendo que el QQQQ Jan44Calls está haciendo una oferta para 1.30 mientras que el QQQQ Jan46Calls está pidiendo 0.30. Al comprar el QQQQ Jan46Calls, la posición requiere mucho menos margen que cuando se vende para abrir el Jan44Calls en sí. Sin embargo, eso también reduce el beneficio máximo de 1.30 a 1.30 - 0.30 1.00 Ventajas de los Spreads verticales Ahorro de costes al poner en las posiciones de negociación de las opciones de débito. Margen más bajo al poner en opciones de crédito posiciones comerciales. Mayor ROI en el mismo movimiento debido a un menor costo de las posiciones de negociación de opciones de débito. Desventajas de los spreads verticales Comisiones más altas debido a operaciones adicionales. Menor beneficio máximo al poner en las posiciones de negociación de opciones de crédito. Cambia el potencial de beneficio máximo de las posiciones de negociación de opciones de débito de ilimitado a limitado. Posiciones de la necesidad a ser llevado a la expiración para la pierna de compensación para servir su propósito en una posición de negociación de las opciones de débito. Propagación de los diferenciales verticales Limitación del riesgo con opciones largas y cortas de las piernas Hemos visto que una extensión es simplemente la combinación de dos piernas, Corto y largo (pero no necesariamente en ese orden), en nuestro ejemplo de ejemplo de llamada simple en el capítulo anterior. Ahora vamos a entrar en un poco más de detalle con el fin de empezar a entender cómo una propagación puede limitar el riesgo. Después de analizar el riesgo y la recompensa de los spreads versus outrights, el siguiente paso será explorar cómo funciona cada spread y qué mercados funcionan mejor con las construcciones de spread disponibles, teniendo en cuenta los perfiles de riesgo cambiantes de cada spread desde el punto de vista del Posición griegos mencionados en la sección anterior. Tomando ambos lados en una opción el comercio en la forma de un spread crea una dinámica opuesta. El riesgo de la opción larga es compensado por la recompensa de la opción corta y viceversa. Si usted comprara una opción de compra fuera de la bolsa (OTM) en IBM y luego vendiera una opción de compra fuera de la bolsa (FOTM), habría construido lo que se conoce como una extensión de llamada vertical (Discutiremos los diferenciales verticales en todas sus formas más detalladamente más adelante), que tiene mucho menos riesgo que una llamada larga y completa. Cuando combina opciones de esta manera, tiene lo que se conoce como una posición positiva del comercio Delta, como se ve en la Figura 2 del capítulo anterior. Posición negativa Delta se refiere a los diferenciales de opciones que son netos en el mercado. Dejaremos la posición neutra Delta separa por el momento, volviendo a los spreads neutrales hacia el final de este tutorial. Si las operaciones de IBM son más bajas, por ejemplo, perdería en la opción de compra OTM larga y ganaría en la opción de compra FOTM corta. Pero los valores de ganancia / pérdida no serán iguales. Habrá una tasa diferencial de cambio en los precios de las opciones (es decir, no cambiarán en la misma cantidad dada la caída hipotética en las acciones de IBM, el subyacente). La razón de las diferentes tasas de cambio en los precios de las dos ramas de los spreads es fácil de entender son opciones con diferentes huelgas en la cadena de strike de opciones de compra y, por tanto, tendrán diferentes valores de Delta (hablaremos de Theta y Vega más tarde). Por lo tanto, cuando IBM cae, la opción de larga duración de OTM, que tiene el Delta más grande porque está más cerca del dinero, experimentará un mayor cambio (caída) en el valor que el cambio (aumento) en la opción de llamada corta FOTM. Si todas las demás cosas son iguales, una caída en IBM causará que el valor del spread de opciones disminuya, lo que en el caso de este tipo de spread (un spread de débito de bull call) siempre va a significar una pérdida no realizada en su cuenta. Pero la pérdida es más pequeña de lo que habría sido el caso si largo sólo la llamada OTM. Por otro lado, si IBM sube, ocurrirá lo contrario. La opción de compra larga de OTM experimentará un mayor aumento de precio que el precio de las opciones de compra corta de FOTM. Esto hace que el precio del spread aumente, resultando en beneficios no realizados en su cuenta. En ambos casos, por simplicidad, asumimos que el movimiento de IBM ocurre justo después de tomar la posición de propagación y, por lo tanto, la decadencia de valor de tiempo no se ha convertido en un factor todavía. Como puede ver, los riesgos de estar equivocados se reducen con una propagación, pero esto se equilibra con recompensa reducida si está correcto. Obviamente, como con la mayoría de las cosas en la vida, no hay almuerzo gratis. Sin embargo, un comercio de la extensión ofrece un mayor control de los resultados inesperados del mercado y puede permitirle aprovechar mejor su capital, dejando más capital disponible para su uso con otro comercio o oficios. Este capital conservado permite una mayor diversificación, por ejemplo. Y con los spreads de crédito (que se discutirán a continuación), que se benefician de la decadencia de valor de tiempo, el uso de un spread puede aumentar el poder de su margen de dólar. Es decir, su relación riesgo-recompensa se puede mejorar en muchos casos. Habiendo visto cómo los spreads funcionan a un nivel muy básico, pasemos a un examen más detallado de la mecánica de los spreads con un vistazo a lo que se llama diferenciales de débito. Y luego su reverso, los spreads que generan un crédito neto en su cuenta cuando se abre, o los spreads de crédito. Los diferenciales verticales El spread vertical es una estrategia de dispersión de opciones mediante la cual el operador compra un cierto número de opciones y simultáneamente vende un número igual de opciones de la misma clase. Mismo subyacente. Misma fecha de vencimiento. Pero a un precio de ejercicio diferente. Los diferenciales verticales limitan el riesgo que implica el comercio de opciones, pero al mismo tiempo reducen el potencial de beneficios. Pueden crearse con todas las llamadas o todas las put. Y puede ser alcista o bajista. Bull Vertical Spreads Los spreads verticales de Bull se emplean cuando el operador de opciones es alcista en el valor subyacente y, por lo tanto, están diseñados para beneficiarse de un aumento en el precio del activo subyacente. Pueden ser construidos usando llamadas o puestas y se conocen como la extensión de la llamada del toro y la extensión puesta del toro respectivamente. Mientras que tienen perfiles de riesgo / recompensa similares, el spread de la llamada del toro se introduce en un débito mientras que el bull put spread puede establecerse en un crédito. Por lo tanto, la propagación de la llamada del toro se llama también un diferencial de débito vertical, mientras que la propagación de bull put a veces se conoce como un spread de crédito vertical. Bull Call Spread Bull Ponga Spread Bear Spreads verticales Las estrategias de opciones de spread verticales también están disponibles para el operador de opciones que es bajista en el valor subyacente. Los diferenciales verticales de oso están diseñados para beneficiarse de una caída en el precio del activo subyacente. Pueden ser construidos usando llamadas o puts y son conocidos como bear call spread y bear put spread, respectivamente. Mientras que tienen perfiles similares del riesgo / de la recompensa, la extensión de la llamada del oso se introduce en un crédito mientras que la extensión put del oso se puede establecer en un débito. Por lo tanto, la propagación de la llamada del oso se llama también una extensión vertical del crédito mientras que la extensión del put del oso se refiere a veces como separación vertical del débito. Bear Call Spread Bear Poner Spread Listo para comenzar a operar Su nueva cuenta de trading se financia inmediatamente con 5.000 de dinero virtual que puede utilizar para probar sus estrategias de negociación utilizando OptionHouses plataforma de comercio virtual sin arriesgar el dinero duramente ganado. Una vez que empiece a operar de verdad, sus primeros 100 oficios no tendrán comisiones (asegúrese de hacer clic en el enlace a continuación y citar el código promocional 60FREE durante la inscripción)
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